c’est l’été, Protégez vous !

 

 

Les cours de vos titres remontant, il peut être judicieux de vous “couvrir” par l’achat de produits dérivés, contre la forte volatilité des marchés financiers et de geler partiellement ou totalement les plus values engendrées. 

Le rôle des produits dérivés est avant tout de réduire le risque financier et donc de vous couvrir contre les aléas.    

Une opération de couverture consiste à investir temporairement dans un ou plusieurs contrats de produits dérivés, dans le sens contraire de la position au comptant,  afin de protéger la position au comptant contre des fluctuations de prix.   

Si les prix changent, une perte sera réalisée sur la position sous-jacente mais cela engendrera un profit sur la position des produits dérivés – ou vice-versa. Les deux positions finiront par s’annuler.  En matière de stock-options, il existe plusieurs catégories de produits de couverture.   

Voici les plus courants :      

Le cours garanti : La garantie de cours, opération à prime nulle (sans frais de mise en place), permet de figer dès à présent le niveau de plus-value latente sur toute ou partie de vos stock-options. Elle est construite par l’achat d’options de vente et par la vente d’options d’achat de même maturité et de même prix, soit le prix garanti à l’échéance.     

Le tunnel (cours plancher / cours plafond) : Il est également possible de garantir un cours à 90% du cours actuel de façon à pouvoir profiter de la hausse si le cours à maturité a progressé.    

Garantie assortie de la hausse : Ce sont des produits qui garantissent un cours minimum de 90% du cours actuel de façon à pouvoir bénéficier de tout ou partie de la hausse potentielle jusqu’à maturité.   

Attention, c’est produits sont à utiliser avec prudence car il s’agit de produits dérivés. Du point de vue fiscal, il semble aujourd’hui possible d’imputer les moins values ou plus values générées sur vos outils de couverture avec les plus ou moins values sur stock-options.  

Mais attention, c’est du cas par cas.   

es stratégies de couverture peuvent également être mises en place si vous avez placé les titres issus de la levée de vos options dans votre PEE. Il faudra alors les conserver pendant 5 ans et risquer d’en perdre une partie de par les aléas des marchés financiers.   

Attention, la couverture ne pourra pas se faire à l’intérieur du PEE mais sur un compte titres classique. 

Bonne journée

A propos L'équipe StockBlog

Je fais partie du monde secret des "stock-holders". Je travaille depuis plus de 20 ans dans la même compagnie en tant que fiscaliste. Nous avons également créé une plateforme d'assistance fiscale en 2006 ... www.joptimiz.com
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